Firme en su rumbo: Por qué las empresas de transporte y logística demuestran resiliencia a pesar de las tensiones geopolíticas

A pesar de una pandemia global,crecientes tensiones geopolíticas y una inflación en aumento, nuestro amor por las compras ha permanecido inalterable. En todo el mundo, las ventas minoristas crecieron casi un 10% en 2021 para alcanzar los 26 billones de dólares estadounidenses y se prevé que lleguen a los 31.3 billones de dólares en 2025.

Este entusiasmo contribuye a que el sector de transporte y logística sea una apuesta defensiva sólida durante las recesiones económicas, impulsando además las fusiones y adquisiciones dentro de la industria. Las preferencias de los consumidores pueden cambiar, pero los bienes siempre necesitarán ser trasladados de un lugar a otro. De hecho, la importancia de este sector ha aumentado significativamente junto con la globalización y el comercio electrónico, y continuará haciéndolo.

Una historia de crecimiento global

Los avances tecnológicos en el sector de transporte y logística han llevado a una mayor eficiencia, lo que ha permitido que las cadenas de suministro se vuelvan cada vez más complejas durante las últimas dos décadas. El resultado es que las materias primas, componentes y productos terminados ahora se mueven por el mundo más rápido y más económico que nunca.

Podemos ver esto en todas partes. Considera la popularidad de Temu de China, que se convirtió en la aplicación de compras más popular en la tienda de aplicaciones de Apple en EE. UU. poco después de su lanzamiento en septiembre de 2022. Su premisa es simple: bienes increíblemente baratos (la mayoría por debajo de 10 dólares), directamente a tu puerta desde China sin ningún costo de envío.

Este modelo de negocio depende de sistemas que son increíblemente complejos, pero al mismo tiempo muy confiables y eficientes. También revela cómo el comercio puede ser más poderoso que las situaciones geopolíticas, especialmente cuando los consumidores enfrentan una crisis de costo de vida.

Tendencias de M&A

A lo largo del sector, observamos varias tendencias clave que están dando forma al M&A entre las empresas de transporte y logística: 

Un aumento en los negocios transfronterizos

Aunque las cadenas de suministro mundiales son bastante complejas, el reto más grande en el sector de transporte y logística suele ser el proceso local: recibir los productos en el país de destino y hacerlos llegar al cliente final. Este proceso requiere varios pasos y la intervención de distintos proveedores, razón por la cual la mayoría de las fusiones y adquisiciones en el sector todavía son domésticas.

Sin embargo, los acuerdos de negocio transfronterizos están en aumento después de una breve pausa durante la pandemia, con aproximadamente el 40% de las transacciones que involucran un comprador extranjero, según Deloitte. Esta tendencia está destinada a continuar a medida que las redes logísticas se vuelven cada vez más internacionales y la industria se fortalezca.

Aumento en el interés sobre Capital Privado

Siguiendo la tendencia anterior, la posibilidad de unir empresas bajo una misma administración beneficia a los inversores de capital privado que cuentan con los recursos y la experiencia necesaria para aplicar estas estrategias con éxito. Varios compradores habituales están promoviendo esta unificación en sectores del mercado en la mayoría de los países europeos, donde el sector está dividido en muchos pequeños participantes.

Al mismo tiempo, la industria de la logística está avanzando hacia un modelo de menos activos que pueda responder con rapidez y flexibilidad a los cambios en la demanda o las interrupciones de la cadena de suministro. Este tipo de transformación es atractiva para los fondos de Capital Privado, que ven oportunidades para deshacerse de activos que no son esenciales, reducir costos y mejorar la eficiencia a través de inversiones en tecnología.

Potencial subyacente fuerte

El sector de transporte y logística está centrado en el crecimiento. Esta industria global genera ingresos de más de 4.5 billones de dólares estadounidenses anuales, según algunas estimaciones, con pronósticos de crecimiento que superarán a la economía global en la próxima década. Las empresas de M&A están motivadas por el deseo de ganar una mayor cuota de mercado, unificando empresas e invirtiendo en tecnología. Aunque es un sector con distintos desafíos, los inversores creen que la magnitud de sus operaciones y los sistemas exclusivos con los que cuentan reforzarán su posición en el mercado y le dificultará la entrada a nuevos competidores. De igual forma, se anticipa que invertir en soluciones sostenibles se vuelva un aspecto crucial, lo cual exigirá tanto una considerable inversión financiera como un profundo conocimiento técnico.

"No solo el rendimiento empresarial en esta industria depende excesivamente de un sector específico, sino que también se correlaciona bien con nuestras otras áreas de adquisición: manufactura y venta al por mayor", dice Joel Evans, gerente de Adquisiciones en NewBrick Group. “La industria es muy competitiva y enfrenta desafíos considerables. Sin embargo, a pesar de las dificultades que puedan presentarse, vemos grandes oportunidades para las empresas que estén bien preparadas para aprovecharlas".

Resiliencia

Finalmente, la capacidad de la industria para resistir en tiempos difíciles también está motivando las fusiones y adquisiciones. Históricamente, los inversores la han considerado como un refugio seguro durante las recesiones económicas, lo cual es especialmente valioso en el clima económico actual. Aunque el crecimiento global se ha desacelerado y las tensiones geopolíticas afectan los retornos  de las inversiones en general, los retornos en el sector de transporte y logística tienden a ser menos dependientes de otros sectores, proporcionando así una ventaja en términos de diversificación de la cartera de inversiones.

Oportunidades de negocio

Las oportunidades en el sector de transporte y logística son muy solicitadas en nuestra plataforma. En promedio, cada empresa en venta en este ámbito atrae a 11.6 interesados, una cifra superior a la demanda observada en sectores como el comercio electrónico o el farmacéutico. Esto resalta la importancia de las oportunidades y los diversos factores que atraen el interés en este sector.

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