Fusiones y adquisiciones como estrategia de salida

Las empresas familiares son una parte importante del panorama económico de España, y muchas de ellas están enfrentando problemas críticos de planificación de sucesión. Según cifras recientes del Instituto Nacional de Estadística, el índice de envejecimiento del país aumentó a más del 137% en 2023. Esto significa que hay 137 personas de 65 años o más por cada 100 jóvenes menores de 16 años, frente a casi el 134% en 2022.

Este cambio demográfico tiene varias implicaciones para el sector de fusiones y adquisiciones (M&A) en el mercado medio. A medida que los propietarios de negocios envejecen y se acercan a la jubilación, la urgencia de una planificación de sucesión efectiva se intensifica. Sin una planificación adecuada, algunas empresas podrían enfrentarse al riesgo de cierre. Esto crea oportunidades para fusiones y adquisiciones, ya que estas compañías buscan compradores que puedan mantener y hacer crecer sus operaciones.

“Ayudamos a las empresas familiares a planificar su futuro, ya sea encontrando un socio que apoye a la próxima generación o un inversor que adquiera el 100% del capital. Buscamos soluciones donde todos se beneficien, permitiendo la diversificación de activos, asegurando la continuidad del negocio y creando proyectos exitosos”, dice Javier Navarro, asociado de M&A en la firma global de asesoría financiera Vinca Capital en España.

Adquirir empresas con potencial de mejoras operativas, falta de profesionalización de la gestión y sin presencia internacional. Todo esto permite la adquisición de buenas empresas locales que, a través de la implementación de una estrategia sólida, pueden alcanzar otro nivel. “A medida que los propietarios de negocios mayores buscan jubilarse o salir, la ausencia de estrategias de sucesión claras significa que muchas de estas empresas probablemente buscarán compradores o se fusionarán con otras entidades, creando un gran conjunto de oportunidades potenciales de M&A”, explica Navarro.

TI, IA y sectores tradicionales

Uno de los principales impulsores del crecimiento de M&A en España ha sido el sector tecnológico. Los fondos de capital privado están cada vez más interesados en adquirir empresas tecnológicamente disruptivas (con un componente de IA) para impulsar la innovación y la competitividad en un mercado global altamente digitalizado. Además, la inversión extranjera en empresas tecnológicas españolas ha aumentado, reflejando la confianza en el ecosistema tecnológico del país. En 2023, fue el segundo sector más importante para M&A en España, representando casi el 15% de las transacciones corporativas totales. Además, sectores tradicionales como la horticultura, el envasado, la alimentación y el comercio minorista han experimentado un fuerte proceso de consolidación que continuará en los próximos años. Estamos presenciando una intensa actividad de M&A a medida que los fondos luchan por consolidar su presencia en el mercado y aumentar la eficiencia operativa. Las fusiones y adquisiciones en estos sectores han sido impulsadas por la búsqueda de sinergias y economías de escala, así como por la necesidad de adaptarse a un entorno empresarial cambiante y altamente competitivo.

Un entorno de mercado positivo

Después de un 2023 notablemente tranquilo, Vinca Capital espera un aumento significativo en la actividad de transacciones de M&A en España este año. Además del entorno nacional mencionado anteriormente, dos factores macro clave también están detrás de esta perspectiva positiva:

1. Recuperación del mercado: El mercado de M&A en España se está recuperando gradualmente de la desaceleración experimentada en 2023. Se espera que esta recuperación se acelere a medida que las condiciones económicas se estabilicen y la confianza de los inversores mejore.
2. Reducción de tasas de interés: Se esperan recortes en las tasas de interés durante la segunda mitad de 2024, lo que hará que la financiación sea más asequible para los compradores. Los menores costos de endeudamiento deberían alentar a más empresas e inversores a buscar adquisiciones, impulsando aún más el volumen de transacciones.

Posicionamiento estratégico

Estas tendencias destacan la importancia del posicionamiento estratégico con una visión internacional. Durante los 20 años desde su creación, la firma con sede en Valencia, Vinca Capital, ha ayudado a sus clientes a descubrir y comprender estas oportunidades de mercado para encontrar la solución adecuada a sus necesidades, cubriendo todos los aspectos de su transacción de M&A desde finanzas corporativas y asesoramiento estratégico hasta inversión alternativa. Esto requiere un conocimiento extenso del mercado nacional y las complejidades de las estructuras de las pymes y empresas familiares, así como una robusta red internacional.

“Dealsuite nos permite acceder a una amplia red global de socios calificados de compra y venta, comunicar mandatos de negocio y estar al tanto del flujo diario de acuerdos”, dice Javier. El algoritmo inteligente de la plataforma también facilita la investigación detallada de las contrapartes, lo cual es clave cuando el objetivo es adquirir un objetivo extranjero que opera dentro de una industria específica.

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