Mantener el alma en la sucesión de empresas familiares: ¿cómo hacerlo?

Bolster Investment Partners es un inversor a largo plazo en empresas familiares, comprando tanto participaciones pequeñas como grandes. Tienen un portafolio de 20 empresas B2B holandesas y mucha experiencia en encontrar sucesores para los Directores Accionistas Mayoritarios y las empresas familiares. Esta sucesión es a menudo una de las razones principales por las que las empresas eligen asociarse a largo plazo con Bolster.

Pero, ¿cómo asegurar una buena sucesión sin perder el alma de la empresa? Le hicimos esta pregunta a Mark van Rijn, Socio y Director de Inversiones en Bolster.

No para corto plazo

"A veces tenemos que superar cierto escepticismo cuando mostramos interés en una nueva empresa", dice Van Rijn. "A menudo la gente lee sobre casos extremos en las noticias donde firmas de inversión agresivas adquieren una empresa, la desmantelan y eliminan su esencia. Afortunadamente, la gente se da cuenta rápidamente de que estamos aquí a largo plazo."

Como Bolster invierte a largo plazo, el proceso de adquisición a menudo implica una preparación extensa. Bolster quiere realmente entender una empresa y el sector en el que esta opera. "Eso significa varios años de reuniones informales para conocernos", dice Van Rijn. "Es una estrategia muy diferente a la estrategia de compra y construcción que utilizamos para algunas empresas en nuestro portafolio. Para estar lo más informados posible sobre todo lo que ocurre en el mercado, tenemos muchas conversaciones, leemos informes de investigación y usamos Dealsuite. Tener una red sólida es importante en nuestro campo, pero también lo es tener buenas herramientas."

Diferentes razones para un socio inversor

Según Van Rijn, hay tres razones por las que las empresas están interesadas en vender algunas de sus acciones a Bolster o una de las empresas en su portafolio. La razón principal suele ser la sucesión del Director Accionista Mayoritario actual. Además, liberar el valor acumulado en la empresa también puede ser importante. Por supuesto, hay muchas empresas con ambiciones de crecimiento que necesitan capital, y lo pueden encontrar en inversores como Bolster.

"A menudo es una combinación de estos factores", enfatiza Van Rijn. "Porque uno no excluye al otro, por supuesto. Cualquiera que sea la razón, podemos utilizar nuestra experiencia para apoyar a los empresarios con recursos financieros y experiencia empresarial."

No hay una respuesta única en la transacción

Cuando la sucesión ejecutiva es (parte de) la cuestión de la empresa en la que Bolster está invirtiendo, hay varias opciones. ¿Hay un candidato disponible internamente, o sería mejor que alguien externo a la organización tome el relevo del Director Accionista Mayoritario? Pero la pregunta va mucho más allá de esto, cree Van Rijn. "En el momento de la transacción, a menudo no tenemos una respuesta lista para la cuestión de la sucesión en absoluto. Entonces todavía sabemos relativamente poco sobre la empresa, el empresario o la familia. Realmente tenemos que pasar un tiempo juntos como copropietarios antes de saber cuál es la mejor ruta."

Cuando la sucesión ejecutiva es (parte de) la cuestión en la empresa en la que Bolster está invirtiendo, hay varias opciones. ¿Hay un candidato disponible internamente, o sería mejor que alguien externo a la organización tome el cargo del Director Accionista Mayoritario? Pero la pregunta va mucho más allá, afirma Van Rijn. "En el momento de la transacción, a menudo no tenemos una respuesta lista para la cuestión de la sucesión. En ese momento, aún sabemos relativamente poco sobre la empresa, el empresario o la familia. En realidad tendriamos que pasar algún tiempo juntos como copropietarios antes de saber cuál es la mejor ruta."

El primer paso es siempre una introducción completa y clara a todo y todos los que tienen algo que ver con la organización. "Eso no significa que también nos involucremos con el producto o servicio de la organización, pero sí nos involucramos con la estructura", enfatiza Van Rijn. Dado que muchas cosas se construyen alrededor de un Director Accionista Mayoritario, Bolster primero examina cómo está todo organizado.

Si es necesario, la estructura se ajusta lentamente para que el negocio se beneficie de ello en tres a cinco años. "Eso significa que no encontramos un reemplazo de la noche a la mañana y lo ponemos en su lugar", dice Van Rijn. "Prácticamente, eso no es factible, ya que se perdería demasiado conocimiento y experiencia. También hay una alta probabilidad de resistencia dentro de la organización, y el alma de la empresa podría perderse. Ciertamente queremos evitar eso."

Contratar también es un proceso que toma tiempo

En la mayoría de los casos, Bolster considera primero que si hay un candidato adecuado dentro de la empresa para la sucesión. Esto a menudo es evidente, y generalmente es preferible que se elijan candidatos internos sobre los externos. "Nos gusta tomarnos nuestro tiempo para esto también", dice Van Rijn. "A veces los candidatos internos tienen primero que acostumbrarse a la idea de que un puesto de gerencia es para ellos."

La comunicación clara también es crucial en un proceso de sucesión. "Debemos ser claros. Entendemos que la mayoría de las personas no están esperando cambios. Explicamos lo que va a suceder, por qué y cómo. Si las personas no saben qué esperar, no ganaremos su confianza."

Además de la claridad, Van Rijn dice que las estructuras organizativas claras también son muy importantes. "Desde precios hasta condiciones especiales; muchos acuerdos suelen estar en la cabeza de las personas. Eso ha funcionado bien durante años, pero cuando comienza un proceso de sucesión, necesitamos asegurarnos de que esta información termine en sistemas tanto como sea posible, para asegurar la sostenibilidad para el futuro también. Esto requiere disciplina y estructura; una vez más, no podemos permitirnos hacer un trabajo a medias aquí tampoco."

Mantener el alma del negocio

Aunque Bolster actualmente tiene 20 empresas diferentes en su portafolio, hay un hilo común en cómo trabajan con estas empresas. "Realmente somos un socio de diálogo, sin pretender tener todas las respuestas. No tomamos el papel del empresario porque hay una razón por la que el negocio ha crecido y se ha vuelto exitoso. La fórmula del éxito de la empresa debe permanecer intacta."

Se trata de equilibrar la cultura y los valores existentes con la nueva estructura. Solo así se puede mantener el alma de la empresa. Eso también significa tomarse el tiempo para implementar esos cambios paso a paso con atención y disciplina. "Lo mismo se aplica a los cambios en los niveles ejecutivo y de gestión", dice Van Rijn. "Procedemos con mucho cuidado y evitamos hacer demasiados cambios a la vez."

Sobre Bolster Investment y Dealsuite

Bolster Investment Partners es un inversor flexible y a largo plazo, especializado en asociaciones con empresas lideradas por Directores Accionistas Mayoritarios y empresas familiares a través de participaciones minoritarias y mayoritarias. Bolster invierte en empresas holandesas excepcionales con un enfoque agudo y un modelo de negocio probado.

Ponte en contacto con Mark van Rijn de Bolster Investment Partners aquí a través de Dealsuite.

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