Die Seele des Unternehmens auch nach der Nachfolge in Familienunternehmen bewahren: Wie geht das?

Bolster Investment Partners ist ein langfristiger Investor für Familienunternehmen, der sowohl Minderheits- als auch Mehrheitsbeteiligungen erwirbt. Mit einem einzigartigen Portfolio von 20 niederländischen B2B-Unternehmen hat Bolster Investment Partners umfangreiche Erfahrungen bei der Suche nach Nachfolgern für Hauptaktionäre und Familienunternehmen gesammelt. Diese Nachfolgeregelung ist oft einer der Gründe, warum Unternehmen eine langfristige Partnerschaft mit Bolster eingehen.

Aber wie kann man eine gute Nachfolge sicherstellen, ohne dass die Seele des Unternehmens verloren geht? Diese Frage haben wir Mark van Rijn, Managing Partner & Chief Investment Officer bei Bolster, gestellt.

Langfristig und nicht kurzfristig denken und handeln

„Wir müssen manchmal immer noch eine gewisse Skepsis überwinden, wenn wir uns für ein neues Unternehmen interessieren“, sagt van Rijn.  „In den Nachrichten liest man oft von extremen Fällen, in denen aggressive Investmentfirmen ein Unternehmen aufkaufen, es zerschlagen und ihm die Substanz entziehen. Glücklicherweise erkennen die Leute schnell, dass wir es langfristig angehen wollen.“

Da Bolster langfristig investiert, ist der Übernahmeprozess oft mit einem langen Vorlauf verbunden. Bolster möchte ein Unternehmen und den Sektor, in dem es tätig ist, wirklich verstehen. „Das bedeutet, dass wir uns teils mehrere Jahre lang bei einem Kaffee treffen, um uns gegenseitig kennen zu lernen“, sagt Van Rijn.„Das ist eine ganz andere Strategie als die Buy-and-Build-Strategie, die wir bei einigen anderen Unternehmen in unserem Portfolio anwenden. Um so gut wie möglich über alles, was auf dem Markt passiert, informiert zu sein, führen wir viele Gespräche, lesen Forschungsberichte und nutzen Dealsuite. Ein starkes Netzwerk ist in unserem Bereich wichtig, aber auch ein gutes Know-how.”

Unterschiedliche Motivationen für einen Investitionspartner

Laut Van Rijn gibt es drei Gründe, warum Unternehmen daran interessiert sind, einen Teil ihrer Anteile an Bolster oder eines ihrer Portfoliounternehmens zu verkaufen. Der Hauptgrund ist häufig die Nachfolge des derzeitigen Hauptaktionärs. Daneben kann auch die Realisierung des im Unternehmen gebundenen Wertes eine wichtige Rolle spielen. Natürlich gibt es auch viele Unternehmen mit Wachstumsambitionen, für die Kapital benötigt wird, das sie bei Investoren wie Bolster finden können. 

„Oft ist es eine Kombination dieser Faktoren“, betont Van Rijn. „Denn das eine schließt das andere natürlich nicht aus. Was auch immer die Motivation ist, wir können unsere Expertise nutzen, um Unternehmer mit finanziellen Mitteln und Geschäftserfahrung zu unterstützen.“

Keine pauschale Lösung bei der Transaktion

Wenn die Nachfolge in der Unternehmensleitung eine wichtige Angelegenheit für das Unternehmen ist, in das Bolster investiert, gibt es mehrere Möglichkeiten. Steht intern ein Kandidat zur Verfügung, oder wäre es besser, wenn jemand von außerhalb des Unternehmens die Nachfolge eines Director Major Shareholder antritt? Aber die Frage reicht weit darüber hinaus, meint Van Rijn. „Zum Zeitpunkt der Transaktion haben wir oft noch keine fertige Antwort auf die Nachfolgefrage. Dann wissen wir noch relativ wenig über das Unternehmen, den Unternehmer oder die Familie. Wir müssen wirklich einige Zeit gemeinsam als Miteigentümer aktiv sein, bevor wir wissen, was der beste Weg ist.“

Der erste Schritt ist immer eine umfassende und klare Bekanntmachung mit allem und jedem, der etwas mit dem Unternehmen zu tun hat. „Das bedeutet nicht, dass wir auch direkt in der Produktion oder an der Dienstleistung beteiligt sind, aber wir beschäftigen uns mit der Struktur“, betont Van Rijn. Da vieles um einen Director Major Shareholder herum aufgebaut wird, prüft Bolster zunächst, wie das Unternehmen organisiert ist. 

Wenn nötig, wird die Struktur langsam angepasst, so dass das Unternehmen innerhalb von drei bis fünf Jahren davon profitiert. „Das heißt also, dass wir nicht einfach über Nacht einen Ersatz finden und ihn einsetzen“, sagt Van Rijn. „Das ist in der Praxis nicht machbar, da zu viel Wissen und Erfahrung verloren gehen würde. Außerdem ist die Gefahr groß, dass es innerhalb der Organisation Widerstand gibt und die Seele des Unternehmens verloren geht. Das wollen wir auf jeden Fall vermeiden.“

Auch die Rekrutierung ist ein Prozess, der Zeit braucht

In den meisten Fällen prüft Bolster zunächst, ob es im Unternehmen einen geeigneten Kandidaten für die Nachfolge gibt. Dies ist oft schnell ersichtlich, und interne Kandidaten werden in der Regel gegenüber externen Bewerbern bevorzugt. „Auch dafür nehmen wir uns gerne Zeit“, sagt Van Rijn. „Manchmal müssen sich interne Kandidaten erst an den Gedanken gewöhnen, dass eine Führungsposition für sie in Frage kommt.“

Auch eine klare Kommunikation ist bei einem Nachfolgeprozess entscheidend. „Wir müssen deutlich sein. Wir wissen, dass die meisten Menschen nicht gerade auf eine Veränderung Warten. Wir erklären, was passieren wird, warum und wie. Wenn die Menschen nicht wissen, was sie zu erwarten haben, werden sie kein Vertrauen in uns haben.”

Neben Klarheit sind laut Van Rijn auch klare Organisationsstrukturen sehr wichtig. „Von den Preisen bis zu den Sonderkonditionen - viele Vereinbarungen sind in den Köpfen der Menschen verankert und über lange Zeit auswendig gelernt. Das hat jahrelang gut funktioniert, aber wenn ein Folgeprozess beginnt, müssen wir dafür sorgen, dass diese Informationen so weit wie möglich in systemischen Prozessen überführt werden, um auch für die Zukunft  nachhaltiges Handeln des Unternehmens zu gewährleisten. Das erfordert Disziplin und Struktur; auch hier können wir uns keine halbherzige Arbeit leisten."

Die Seele des Unternehmens bewahren

Obwohl Bolster derzeit 20 sehr unterschiedliche Unternehmen in seinem Portfolio hat, gibt es einen roten Faden in der Zusammenarbeit mit diesen Unternehmen. „Wir sind wirklich ein Sparringspartner, ohne so zu tun, als ob wir alle Antworten kennen. Wir übernehmen nicht die Rolle des Geschäftsführers, denn es gibt einen Grund dafür, dass das Unternehmen gewachsen und erfolgreich geworden ist. Die Erfolgsformel des Unternehmens muss intakt bleiben."

Es geht darum, ein Gleichgewicht zwischen der bestehenden Kultur und den Werten und der neuen Struktur herzustellen. Nur so kann die Seele des Unternehmens erhalten bleiben. Das bedeutet auch, sich Zeit zu nehmen, um das Schritt für Schritt mit Aufmerksamkeit und Disziplin umzusetzen. „Das Gleiche gilt für Veränderungen auf der Führungs- und Managementebene“, sagt Van Rijn. „Wir gehen sehr vorsichtig vor und vermeiden es, zu viele Veränderungen auf einmal vorzunehmen.“ 

Über Bolster Investment und Dealsuite

Bolster Investment Partners ist ein flexibler, langfristiger Investor. Spezialisiert auf Partnerschaften mit Director Major Shareholder- und  familiengeführten Unternehmen durch Minderheits- und Mehrheitsbeteiligungen. Bolster investiert in außergewöhnliche niederländische Unternehmen mit einem klaren Fokus und einem bewährten Geschäftsmodell.

Um diese außergewöhnlichen Unternehmen zu finden und zu verfolgen, benutzt Bolster Dealsuite. Aber Dealsuite hilft auch Portfoliounternehmen von Bolster bei ihrer Buy-and-Build Strategie. Dies führt nicht nur zu interessanten Gesprächen, sondern auch zu erfolgreichen Geschäftsabschlüssen.

Hier können Sie mit Mark van Rijn von Bolster Investment Partners über Dealsuite in Kontakt treten.

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