Immer auf dem richtigen Weg: Warum sich Transport- und Logistikunternehmen trotz geopolitischer Spannungen als widerstandsfähig erweisen

Trotz einer weltweiten Pandemie, eskalierender geopolitischer Spannungen und höherer Inflation ist unsere Liebe zum Einkaufen ungebrochen. Weltweit stiegen die Einzelhandelsumsätze im Jahr 2021 um fast 10 % auf 26 Billionen US-Dollar und werden Prognosen zufolge im Jahr 2025 31,3 Billionen US-Dollar erreichen.

Dieser Enthusiasmus trägt dazu bei, dass der Transport- und Logistiksektor in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs ein gutes defensives Instrument ist, und treibt Fusionen und Übernahmen in der Branche voran. Die Vorlieben der Verbraucher mögen sich ändern, aber Waren werden immer von einem Ort zum anderen gelangen müssen. In der Tat hat die Bedeutung des Sektors mit der Globalisierung und dem elektronischen Handel erheblich zugenommen - und wird dies auch weiterhin tun.

Eine globale Wachstumsgeschichte

Technologische Fortschritte im Transport- und Logistiksektor haben zu einer wesentlich höheren Effizienz geführt, wodurch die Lieferketten in den letzten zwei Jahrzehnten immer komplexer geworden sind. Das Ergebnis ist, dass Rohstoffe, Bauteile und Fertigwaren heute schneller und billiger als je zuvor um die Welt gehen.

Wir können dies überall sehen. Man denke nur an die Popularität der chinesischen App Temu, die kurz nach ihrem Start im September 2022 zur beliebtesten Shopping-App im US-App-Store von Apple wurde. Die Prämisse ist simpel: unglaublich billige Waren (die meisten kosten weniger als 10 US-Dollar), die kostenlos aus China direkt zu Ihnen nach Hause geliefert werden.

Ein solches Geschäftsmodell beruht auf Systemen, die unglaublich komplex, aber auch äußerst zuverlässig und effizient sind. Es zeigt auch, dass der Handel mächtiger sein kann als die Geopolitik, insbesondere wenn die Verbraucher mit einer Lebenshaltungskostenkrise konfrontiert sind.

M&A-Trends

In der gesamten Branche sehen wir mehrere wichtige Trends, die die Fusionen und Übernahmen von Transport- und Logistikunternehmen beeinflussen:

Zunahme der grenzüberschreitenden Transaktionen

Globale Lieferketten mögen unmöglich komplex erscheinen, aber die schwierigste Herausforderung für den Transport- und Logistiksektor ist oft der am wenigsten internationale Teil - die Anlieferung der Waren im Bestimmungsland und ihr Transport zum Endabnehmer. Dies kann viele verschiedene Schritte und Dienstleister umfassen, weshalb die meisten Fusionen und Übernahmen in diesem Sektor immer noch im Inland stattfinden.

Nach einer kurzen Pause während der Pandemie sind grenzüberschreitende Transaktionen jedoch wieder im Kommen, wobei laut Deloitte in etwa 40 % der Transaktionen ein ausländischer Käufer involviert ist. Dieser Trend wird sich fortsetzen, da die Logistiknetze immer internationaler werden und sich die Branche konsolidiert.

Wachsendes Interesse von Private Equity

In Anlehnung an den vorangegangenen Trend begünstigt die Konsolidierungsmöglichkeit Private-Equity-Akteure, die über das Fachwissen und das Kapital verfügen, um solche Strategien effektiv umzusetzen. In den meisten europäischen Ländern, in denen der Sektor stark fragmentiert ist und es viele kleinere Akteure gibt, treiben mehrere Serienübernehmer die Konsolidierung in allen Marktsegmenten voran.

Gleichzeitig geht die Logistikbranche zu einem Modell über, bei dem die Anlagen im Vordergrund stehen und somit schnell und flexibel auf Veränderungen der Nachfrage oder Störungen der Lieferkette reagieren werden kann. Diese Art der Umwandlung ist für PE-Fonds attraktiv, die Möglichkeiten sehen, nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte zu veräußern, Kosten zu senken und die Effizienz durch Investitionen in Technologie zu verbessern.

Starkes zugrunde liegendes Potenzial

Das Wachstum ist das Herzstück der Chancen im Transport- und Logistiksektor. Einigen Schätzungen zufolge erwirtschaftet die Branche weltweit einen Umsatz von mehr als 4,5 Billionen US-Dollar, und es wird prognostiziert, dass das Wachstum in den nächsten zehn Jahren stärker sein wird als das der Weltwirtschaft insgesamt. Fusionen und Übernahmen werden durch einen Wettlauf um einen größeren Anteil am Kuchen durch Konsolidierung und Investitionen in Technologie vorangetrieben.

Obwohl es sich um einen anspruchsvollen Sektor handelt, setzen Investoren darauf, dass Größe und eigene Systeme dazu beitragen werden, ihre Wettbewerbsposition zu festigen und es neuen Marktteilnehmern schwer zu machen, sie herauszufordern. Ebenso werden Investitionen in nachhaltige Lösungen wahrscheinlich zu einem wichtigen Qualitätsmerkmal, das erhebliche Investitionen und Know-how erfordert.

"Die Geschäftsentwicklung in dieser Branche ist nicht nur nicht zu sehr von einem bestimmten Sektor abhängig, sondern korreliert auch gut mit unseren anderen Akquisitionsbereichen - dem verarbeitenden Gewerbe und dem Großhandel." Joel Evans, Akquisitionsmanager bei der NewBrick Group, sagt: "Die Branche ist wettbewerbsintensiv und bietet anspruchsvolle Herausforderungen. Doch obwohl es sicherlich Gegenwind am Horizont gibt, sind wir der Meinung, dass es auch große Chancen für die Unternehmen gibt, die gut darauf vorbereitet sind, diese zu nutzen.

Widerstandsfähigkeit

Die defensiven Qualitäten der Branche sind ebenfalls ein Grund für Fusionen und Übernahmen. In der Vergangenheit wurde sie von den Anlegern als eine gute Absicherung gegen wirtschaftliche Abschwünge angesehen, was im derzeitigen Umfeld eindeutig attraktiv ist. Ein langsameres globales Wachstum und geopolitische Spannungen belasten die Renditen im Allgemeinen, wohingegen die Renditen aus dem Transport- und Logistiksektor weniger mit anderen Sektoren korrelieren, was einen Vorteil für die Portfoliodiversifizierung darstellt.

Vermittlung von Geschäftsmöglichkeiten

Transport- und Logistikangebote sind auf unserer Plattform sehr gefragt. Im Durchschnitt ziehen Unternehmen, die in diesem Sektor zum Verkauf stehen, 11,6 Interessenten an. Das ist mehr Nachfrage als wir für E-Commerce- oder Pharmaunternehmen sehen, was sowohl das enorme Potenzial als auch die vielen Faktoren unterstreicht, die das Interesse an diesem Sektor fördern.

Dealsuite macht es Käufern und Verkäufern in diesem Sektor leicht, miteinander in Kontakt zu treten und die vorhandenen Möglichkeiten zu nutzen. Wir bieten einen Überblick über die Unternehmen des Sektors und ermöglichen es den Anlegern, nach einer breiten Palette relevanter Merkmale zu suchen. Ob Sie an inländischen oder grenzüberschreitenden Geschäften interessiert sind, Dealsuite kann Ihnen helfen, den perfekten Partner zu finden.