Der IT Sektor boomt

Covid-19 hat die digitale Transformation in der Wirtschaft beschleunigt und somit dazu beigetragen, das Interesse an M&A-Opportunitäten im Technologiesektor zu steigern.

Seit der Pandemie haben Unternehmen ihre digitale Infrastruktur ausgebaut und Remote-Arbeit, Online-Sales und elektronischen Zahlungsverkehr in ihre Arbeitsweisen integriert. Diese Entwicklung hat das Interesse der Käufer an der langfristig wachsenden IT-Branche verstärkt. Lockdowns, soziale Distanzierung und Reisebeschränkungen mögen in den meisten Ländern zwar ein Ende gefunden haben, jedoch bleibt uns die Digitalisierung erhalten.

Die Digitalisierung wird zunehmend zugänglicher. Die Zunahme von Softwares-as-a-Service und Platforms-as-a-Service normalisiert digitale Strategien und ermöglicht es auch kleineren Unternehmen, von ausgefeilten Analyse- und maschinellen Lernlösungen zu profitieren.

Da Unternehmen immer größere Datenmengen verarbeiten und zu ihrem Vorteil verwenden, ist es vorherzusagen, dass die Nachfrage nach IT-Lösungen und -Dienstleistungen weiterhin stark zunehmen wird. In der Tat erwirtschaften die Unternehmen mit solchen Investitionen bereits eine digitale Dividende. McKinsey sagt vorher, dass die Digitalisierung den Umsatz und die Gewinnspanne im breiteren Industriesegment um bis zu 7 % steigern könnte, was zu einer Erhöhung des EBITDA, um bis zu 9 % führen kann.

M&A-Trends

Diese Themen beflügeln die M&A-Aktivitäten im mittelständischen IT-Sektor, da strategische Käufer versuchen, bestimmte Technologien, Patente und Marktpositionen zu erwerben.

Europaweit gibt es laut Dealsuite's September 2022 M&A Monitor mehr als 10 Interessenten pro Unternehmen im IT-Sektor. In der DACH-Region liegt diese Zahl bei 15,6. 

In allen großen europäischen Märkten [außer Frankreich] ist das Interesse am IT-Sektor größer als in jedem anderen Segment.

Diese hohe Nachfrage nach Übernahmen im IT-Sektor spiegelt eine bedeutende grenzüberschreitende Aktivität wider, die wir bereits in unserem Interview mit Christophe Del Toso, Partner und Leiter bei In Extenso Finance & Transmissions, besprochen haben.

Es ist nicht überraschend, dass die Bewertungen im mittelständischen IT-Sektor angesichts des großen Interesses in ganz Europa hoch bleiben. In der DACH-Region haben IT-Unternehmen mit einem durchschnittlichen EBITDA-Multiplikator von 8,5 in der ersten Hälfte des Jahres 2022 die höchste Bewertung aller Sektoren. Im Vergleich dazu liegt der Durchschnitt für den gesamten mittleren Markt bei 5,8.

Diese Kennzahlen haben sich trotz des Krieges in der Ukraine, steigender Inflation, höherer Zinssätze und Rezessionsängsten gehalten. Die Käufer blicken eindeutig über die aktuellen Missstände hinaus und konzentrieren sich auf die langfristigen strategischen Chancen für den IT-Sektor.

Die hohen Bewertungen sind nicht der einzige Faktor, der Verkäufer auf den Markt lockt. In Europa gibt es eine große Anzahl kleiner, von Ingenieuren geführter Start-ups, die Kapital, Wachstumsmöglichkeiten und Talenten benötigen, um sich zu vergrößern, was eine Konsolidierung begünstigt.

Mit fortschreitender Digitalisierung und der damit einhergehenden Weiterentwicklungen im Bereich Wirtschaft, bleibt M&A ein wichtiges Instrument, um Wachstumschancen mit Digitalisierung zu ergreifen.