Préserver l'âme dans la succession des entreprises familiales : comment faire ?

Bolster Investment Partners est un investisseur à long terme dans les entreprises familiales, acquérant à la fois des participations minoritaires et majoritaires. Avec un portefeuille unique de 20 entreprises néerlandaises B2B, Bolster a acquis une expérience substantielle dans la recherche de successeurs pour les Directeurs Actionnaires Majoritaires et les entreprises familiales. Cette succession est souvent l'une des raisons pour lesquelles les entreprises entrent dans un partenariat à long terme avec Bolster.

Mais comment garantir une bonne succession sans perdre l'âme de l'entreprise ? Nous avons posé cette question à Mark van Rijn, Associé Gérant & Directeur des Investissements chez Bolster.

Pas pour le court terme

"Il nous arrive encore parfois de devoir surmonter un certain scepticisme lorsque nous montrons de l'intérêt pour une nouvelle entreprise," déclare Van Rijn. "Les gens lisent souvent dans les médias des cas extrêmes où des sociétés d'investissement agressives acquièrent une entreprise, la démantèlent et en éliminent l'essence. Heureusement, les gens se rendent rapidement compte que nous sommes là pour le long terme."

Étant donné que Bolster investit sur le long terme, le processus d'acquisition implique souvent une longue préparation. Bolster souhaite réellement comprendre une entreprise et le secteur dans lequel elle opère. "Cela signifie plusieurs années de réunions autour d'un café pour apprendre à se connaître," explique Van Rijn. "C'est une stratégie très différente de la stratégie d'acquisition et de croissance que nous utilisons pour certaines entreprises de notre portefeuille. Pour rester aussi informés que possible sur tout ce qui se passe sur le marché, nous avons de nombreuses conversations, lisons des rapports de recherche et utilisons Dealsuite. Avoir un solide réseau est important dans notre domaine, mais également de bons outils."

Différentes motivations pour un partenaire d'investissement

Selon Van Rijn, il existe trois raisons pour lesquelles les entreprises sont intéressées à vendre une partie de leurs actions à Bolster ou à l'une des entreprises de leur portefeuille. La principale raison est souvent la succession du Directeur Actionnaire Majoritaire actuel. De plus, la réalisation de la valeur liée à l'entreprise peut également jouer un rôle important. Bien sûr, il y a aussi de nombreuses entreprises avec des ambitions de croissance pour lesquelles elles ont besoin de capital, que Bolster peut fournir.

"Souvent, il s'agit d'une combinaison de ces facteurs," souligne Van Rijn. "Parce que l'un n'exclut pas l'autre, bien sûr. Quelle que soit la motivation, nous pouvons utiliser notre expertise pour soutenir les entrepreneurs avec des ressources financières et une expérience commerciale."

Pas de réponse universelle dans la transaction

Lorsque la succession de la direction fait (partie de) la question de la partie dans laquelle Bolster investit, il existe plusieurs options. Y a-t-il un candidat disponible en interne, ou serait-il préférable que quelqu'un de l'extérieur de l'organisation prenne la relève d'un Directeur Actionnaire Majoritaire ? Mais la question va bien au-delà de cela, croit Van Rijn. "Au moment de la transaction, nous n'avons souvent pas de réponse toute prête à la question de la succession. Alors nous savons encore relativement peu de choses sur l'entreprise, l'entrepreneur, ou la famille. Nous devons vraiment passer un certain temps ensemble en tant que co-propriétaires avant de savoir quelle est la meilleure voie à suivre."

La première étape est toujours une introduction complète et claire à tout et à tous ceux qui ont quelque chose à voir avec l'organisation. "Cela ne signifie pas que nous nous impliquons également dans le produit ou le service de l'organisation, mais nous nous impliquons dans la structure," souligne Van Rijn. Comme de nombreuses choses sont construites autour d'un Directeur Actionnaire Majoritaire, Bolster examine d'abord comment tout est organisé.

Si nécessaire, la structure est lentement ajustée pour que l'entreprise en tire parti dans les trois à cinq ans. "Cela signifie donc que nous ne trouvons pas simplement un remplaçant du jour au lendemain et le mettons en place," déclare Van Rijn. "Pratiquement, ce n'est pas faisable, car trop de connaissances et d'expérience seraient perdues. Il y a aussi un risque élevé de résistance au sein de l'organisation, et l'âme de l'entreprise pourrait être perdue. Nous voulons certainement éviter cela."

Le recrutement est également un processus qui prend du temps

Dans la plupart des cas, Bolster envisage d'abord s'il existe un candidat approprié au sein de l'entreprise pour la succession. Cela est souvent rapidement évident, et les candidats internes sont généralement préférés aux candidats externes. "Nous aimons aussi prendre notre temps pour cela," dit Van Rijn. "Parfois, les candidats internes doivent d'abord s'habituer à l'idée qu'un poste de direction est pour eux."

Une communication claire est également cruciale dans un processus de succession. "Nous devons être clairs. Nous comprenons que la plupart des gens n'attendent pas le changement. Nous expliquons ce qui va se passer, pourquoi et comment. Si les gens ne savent pas à quoi s'attendre, vous ne gagnerez pas leur confiance."

Outre la clarté, Van Rijn affirme que des structures organisationnelles claires sont également très importantes. "Des prix aux conditions spéciales ; de nombreux accords sont souvent dans la tête des gens. Cela a bien fonctionné pendant des années, mais lorsque commence un processus de suivi, nous devons nous assurer que ces informations se retrouvent dans les systèmes autant que possible, pour assurer également la durabilité pour l'avenir. Cela nécessite de la discipline et de la structure ; encore une fois, nous ne pouvons pas nous permettre de faire les choses à moitié ici non plus."

Préserver l'âme de l'entreprise

Bien que Bolster ait actuellement 20 entreprises très diverses dans son portefeuille, il y a un fil conducteur dans la manière dont ils travaillent avec ces entreprises. "Nous sommes vraiment un partenaire d'échange d'idées, sans prétendre avoir toutes les réponses. Nous ne remplaçons pas le rôle de l'entrepreneur car il y a une raison pour laquelle l'entreprise a grandi et est devenue prospère. La formule de succès de l'entreprise doit rester intacte."

Il s'agit d'équilibrer la culture et les valeurs existantes avec la nouvelle structure. Ce n'est que de cette manière que l'âme de l'entreprise peut rester. Cela signifie également prendre le temps de mettre en œuvre cela étape par étape avec attention et discipline. "Il en va de même pour les changements au niveau de la direction et de la gestion," dit Van Rijn. "Nous procédons très prudemment et évitons de faire trop de changements à la fois."

À propos de Bolster Investment et Dealsuite

Bolster Investment Partners est un investisseur flexible et à long terme, spécialisé dans les partenariats avec des entreprises dirigées par des Directeurs Actionnaires Majoritaires et des entreprises familiales à travers des participations minoritaires et majoritaires. Bolster investit dans des entreprises néerlandaises exceptionnelles avec un focus aigu et un modèle économique éprouvé.

Pour trouver et suivre ces entreprises exceptionnelles, Bolster utilise Dealsuite. Mais aussi pour aider les entreprises du portefeuille de Bolster avec leur stratégie d'acquisition et de croissance. Cela conduit non seulement à des conversations intéressantes, mais aussi à des conversions réussies.

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