Les défis de 2024 ouvrent la voie à une année prometteuse dans le Private Equity

Le marché européen du Private Equity montre des signes prudents de reprise après une année 2024 difficile. Près de la moitié des sorties prévues ayant été reportées en 2024, une augmentation des sorties et des acquisitions est attendue pour 2025. Lever des capitaux reste un défi, mais les perspectives s’améliorent.

Ce sont les principales conclusions de l'European Private Equity Monitor, l’enquête annuelle de Dealsuite qui analyse les tendances du marché du Private Equity. Cette étude repose sur les contributions de 523 professionnels du Private Equity actifs dans le mid-market à travers l’Europe.

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De nombreuses sorties reportées en 2024, reprise attendue en 2025

La prudence domine le marché du Private Equity depuis plus de deux ans. L'année dernière, 57 % des sorties planifiées ont été reportées dans l'espoir de résultats plus favorables. En 2024, 48 % des sorties prévues ont été repoussées, montrant une légère baisse. Les professionnels du Private Equity restent majoritairement optimistes pour 2025, anticipant une hausse du nombre de sorties et une amélioration de leurs performances.

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Lever des capitaux reste difficile, mais les attentes s’améliorent

En 2024, lever des capitaux a été complexe pour de nombreuses entreprises de Private Equity, ce qui a contribué à une diminution du nombre d'acquisitions. Les taux d’intérêt élevés ont favorisé l’émergence de structures de transaction alternatives et de financements directs. Si 2024 a été une année difficile, 2025 devrait offrir un environnement plus favorable à la levée de capitaux. 51 % des professionnels du secteur s’attendent à une amélioration des conditions, tandis que 32 % prévoient qu’elles resteront stables.

Comme l’explique Jelle Stuij, COO de Dealsuite :

"Dans un marché où lever des capitaux est particulièrement difficile, les General Partners se concentrent sur l’optimisation des performances des entreprises de leur portefeuille pour répondre aux attentes de leurs Limited Partners, qui recherchent des rendements solides. Cette volonté de créer de la valeur a conduit à une focalisation stratégique sur les améliorations opérationnelles et, dans de nombreux cas, sur les acquisitions complémentaires. Ces acquisitions permettent aux entreprises de renforcer leurs portefeuilles, de générer des synergies immédiates et, à terme, de se positionner pour de meilleurs rendements lorsque les conditions de levée de capitaux s’amélioreront en 2025 et 2026."

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Pression croissante des Limited Partners

L’implication des Limited Partners (LPs) — investisseurs qui fournissent des capitaux aux entreprises de Private Equity sans intervenir dans leur gestion au quotidien — semble augmenter. Si 60 % des professionnels ne constatent pas de changement significatif de leur implication au cours des trois dernières années, une part croissante (37 %) rapporte une pression accrue. Cela se manifeste notamment par une fréquence plus élevée des demandes de mises à jour et par des exigences accrues en matière de transparence, 43 % des répondants signalant une augmentation des attentes. De plus, les Limited Partners jouent un rôle de plus en plus important dans des domaines tels que la sélection des cibles, les stratégies d’investissement et les décisions stratégiques.

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Accent accru sur les transactions transfrontalières et les acquisitions complémentaires

Les entreprises de Private Equity du mid-market se tournent de plus en plus vers les transactions transfrontalières, encouragées par un meilleur accès aux données et aux technologies. En moyenne, un quart de leurs portefeuilles ne se compose plus d’entreprises nationales, et un acheteur étranger est envisagé dans 87 % des sorties. Les acquisitions complémentaires restent une stratégie de croissance clé, 57 % des entreprises détenues par le Private Equity envisageant actuellement des acquisitions additionnelles.

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Le Private Equity en 2025 : des attentes fortes malgré des performances mitigées en 2024

Les perspectives pour le Private Equity en 2025 sont prudemment optimistes. Si 26 % des répondants jugent négativement les performances de leurs entreprises en portefeuille en 2024, et que les résultats des sorties sont mitigés (32 % négatifs, 39 % neutres et 29 % positifs), les attentes pour 2025 sont plus optimistes. 70 % des répondants anticipent de solides performances pour les acquisitions et les investissements, tandis que 57 % ont des attentes positives pour les entreprises en portefeuille, témoignant d’un optimisme global pour le marché l’année prochaine.

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Un secteur du Private Equity résilient et en pleine évolution

L’European Private Equity Monitor met en lumière l’adaptabilité et la résilience continues du secteur. Alors que les entreprises naviguent dans un environnement économique incertain, sous une pression croissante des LPs et des dynamiques de transaction changeantes, elles restent concentrées sur la création de valeur et la croissance à long terme.

Pour plus d’informations et accéder au rapport complet, veuillez visiter https://info.dealsuite.com/european-pe-monitor-2025

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