La RSE est bien plus qu'un simple chiffre obligatoire en matière de fusions-acquisitions

Pour certaines organisations, la collecte de données RSE (Responsabilité Sociale des Entreprises) reste une tâche obligatoire. Cependant, en pratique, ces données offrent de précieuses perspectives sur les processus internes de l'entreprise, particulièrement utiles dans le cadre des processus de fusion-acquisition.

Matthias Havenaar du cabinet international d'audit et de conseil Baker Tilly explique comment fonctionne cette diligence raisonnable de RSE en pratique et quelles opportunités elle offre.

Particulièrement cruciales pour les organisations qui ne sont pas encore habituées à la RSE.

Pour Havenaar, c'est clair : les données RSE fournissent un cadre permettant à toute organisation de gérer les opportunités et les risques non financiers. "La RSE peut être considérée comme un parapluie couvrant de nombreuses disciplines différentes, de la gestion des ressources humaines, à la gouvernance, en passant par l'impact environnemental. Surtout dans les processus de fusion-acquisition, cela peut être précieux, car cela permet de voir immédiatement à quel point un potentiel candidat à l'acquisition est mature en termes de politique et si les processus internes sont en ordre."

Havenaar remarque que certaines organisations adoptent plus volontiers des critères RSE que d'autres. "Pour de nombreuses organisations de santé, par exemple, l'acquisition de données approfondies est déjà ancrée dans leur ADN. Cette approche garantit des processus sûrs dans des environnements risqués. Cependant, les PME plus petites ne sont généralement pas aussi réglementées, elles peuvent donc ne pas être habituées à collecter de telles données. Pourtant, les données RSE peuvent être cruciales dans un processus de fusion-acquisition, surtout pour ces PME plus petites."

Les données RSE font la différence

Baker Tilly se concentre principalement sur les PME et les guide fréquemment à travers des transactions d'acquisition. Selon Havenaar, un aspect notable de la RSE se distingue : "En Europe, les données RSE sont principalement associées à des réglementations telles que la CSRD. Cependant, l’obligation de publications de ce type s'applique principalement aux grandes entreprises, qui sont souvent les parties acquéreuses. En revanche, les cibles d'acquisition sont généralement beaucoup plus petites et ne sont pas tenues de rendre ce genre de comptes. Par conséquent, elles disposent souvent de beaucoup moins de données RSE, qui peuvent néanmoins être très précieuses et parfois essentielles pour une transaction réussie."

Pour les parties stratégiques - celles qui acquièrent un client PME pour étendre leur part de marché ou leur capacité - il est crucial d'assurer une alignement efficace lors de l'acquisition. Par conséquent, il est recommandé aux cibles d'acquisition potentielles de bien ordonner leurs données RSE afin d'obtenir des perspectives complètes sur leurs processus métier. Cette préparation est bénéfique non seulement pendant la transaction, mais aussi après, facilitant l'intégration des organisations. "Avoir des données RSE en ordre impacte considérablement l'attrait d'une cible d'acquisition," souligne Havenaar.

Ne pas oublier les fonds verts (sombres), car ils sont surveillés de près

Une autre catégorie d'acquéreurs, certainement non négligeable, est constituée des fonds dits Article 8 (vert clair) et Article 9 (vert sombre). Ces fonds investissent uniquement sous certaines conditions (RSE) dans le cadre du SFDR (Règlement sur la divulgation financière durable). L'objectif de ces fonds est d'investir de manière aussi durable que possible. Dans ce contexte, disposer de toutes les données RSE rend une partie acquéreuse beaucoup plus attractive.

"Il y a tout simplement plus de capital disponible lorsque les petites cibles d'acquisition répondent également aux critères RSE," explique Havenaar. "C'est l'une des raisons pour lesquelles nous avons développé notre propre processus de diligence raisonnable RSE chez Baker Tilly Corporate Finance. Un cadre complet de diligence raisonnable RSE fournit une structure et augmente les chances d'une correspondance réussie." Havenaar mentionne également que des plateformes comme Dealsuite intègrent ces critères : "Chaque semaine lors de nos réunions de groupe, nous discutons des transactions sur le marché. Nous avons observé que la diligence raisonnable RSE a joué un rôle dans de nombreuses transactions récentes, donc je le considérerais certainement pour avancer dans une transaction."

Prenez contact avec Matthias Havenaar de Baker Tilly via Dealsuite ici.

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