Intérêt croissant des investisseurs étrangers pour la Norvège

Les investissements étrangers représentent désormais près de la moitié de toutes les transactions de fusions et acquisitions en Norvège. Avec son industrie technologique innovante, son accès à des ressources énergétiques vertes et ses initiatives gouvernementales pour soutenir les petites et moyennes entreprises (PME), la Norvège s'avère être une cible de choix pour les investisseurs internationaux cherchant à capitaliser sur de nouvelles opportunités de croissance et de diversification.

« Au cours de l'année dernière, toutes mes transactions ont été avec des acheteurs étrangers », déclare Kent Kvalvik, associé au sein de la société de conseil norvégienne en fusions et acquisitions Weibull AS. Depuis sa création en 2001, son entreprise a réalisé plus de 200 transactions dans divers secteurs industriels.

« Nous avons encore beaucoup de petites entreprises qui se concentrent actuellement sur un petit marché intérieur en Norvège, donc il y a beaucoup d'opportunités de croissance sur les marchés nordiques et européens de taille moyenne et petite », explique-t-il.

Kent se spécialise dans les secteurs de l'énergie, de l'alimentation, des voyages, de la santé et des TMT (technologie, médias et télécommunications). Il a vu le volume de ses transactions doubler chaque année au cours des quatre dernières années.

Un centre d'innovation

L'industrie technologique florissante de la Norvège attire fortement les investisseurs. Le pays bénéficie d'un écosystème collaboratif où startups et entreprises établies travaillent fréquemment ensemble pour stimuler l'innovation. Cet environnement favorise une croissance rapide et une mise à l'échelle, rendant les entreprises norvégiennes attractives pour les investisseurs étrangers cherchant à exploiter de nouvelles technologies et marchés.

« Acquérir une entreprise norvégienne peut améliorer les résultats futurs en intégrant cette expertise tandis que l'entreprise devient partie prenante d'une structure plus grande et n'est plus limitée au marché norvégien », déclare Kvalvik. « Il y a beaucoup de potentiel pour que le commerce local atteigne un niveau international. »

Une main-d'œuvre hautement éduquée, des installations de recherche et développement à la pointe et un niveau de vie élevé encouragent un afflux continu de talents et d'entreprises dynamiques dans la région. De nombreuses startups norvégiennes ont déjà fait sensation sur la scène mondiale, avec des entreprises comme Cognite et Remarkable atteignant le statut de licorne ces dernières années.

Soutien gouvernemental aux jeunes entreprises

Le gouvernement norvégien favorise activement un environnement d'investissement attractif en soutenant les petites entreprises avec des programmes d'aide financière, des incitations fiscales et des services de développement commercial.

Des organisations soutenues par le gouvernement, telles qu'Innovation Norway, offrent des subventions et des prêts aux startups et PME, leur permettant de croître jusqu'à atteindre un niveau prêt pour l'expansion internationale.

Accès à l'énergie verte

La Norvège s'est imposée comme un leader mondial de la production d'énergie renouvelable, l'hydroélectricité représentant plus de 90% de sa production d'électricité. Le pays s'est fixé des objectifs ambitieux pour réduire les émissions de carbone et promouvoir les sources d'énergie propre, avec des alliances stratégiques nouées avec les autres pays nordiques, le Royaume-Uni, l'Allemagne, l'UE et les États-Unis dans le cadre de son Initiative Industrielle Verte.

Lancée en 2022, cette initiative fait partie intégrante de la stratégie de la Norvège visant à diversifier son économie en réduisant sa dépendance à ses industries d'exportation traditionnelles, le pétrole et le gaz, et en renforçant ses relations avec ses partenaires commerciaux mondiaux. La mondialisation a également apporté un changement de perspective sur le terrain.

« Il y a eu un changement des deux côtés », déclare Kvalvik. « Les investisseurs sont attirés par le virage vert et les entreprises norvégiennes sont beaucoup plus ouvertes à être détenues par des investisseurs étrangers qu'auparavant. »

Par ailleurs, les investisseurs sont encouragés à entrer dans le secteur de l'énergie verte en Norvège pour des gains financiers aussi bien qu'environnementaux. Les projets d'énergie verte nationaux bénéficient souvent d'un soutien gouvernemental substantiel, les rendant des cibles financièrement viables, tandis que la fiabilité de l'infrastructure énergétique norvégienne crée une base solide pour les investissements à long terme.

La recherche de stabilité

La stabilité est également une caractéristique du paysage politique en Norvège. Le pays dispose d'un cadre juridique solide et d'un environnement réglementaire transparent, réduisant les risques associés aux investissements et garantissant des conditions de concurrence équitables pour tous les participants du marché. Sa situation stratégique en Europe, couplée à ses liens commerciaux solides et à son appartenance à l'Association Européenne de Libre-Échange (AELE) renforcent son attrait.

L'incertitude géopolitique et la hausse des coûts résultant de la guerre en Ukraine ont rendu ces attributs plus significatifs ces dernières années, selon Kvalvik.

« Peut-être que les gens recherchent une certaine forme de stabilité. Il y a beaucoup de rapatriement de services, et la production qui était externalisée dans des pays moins chers est maintenant ramenée. »

Les investisseurs étrangers bénéficient d'un régime fiscal plus favorable que les investisseurs nationaux et la faiblesse de la couronne norvégienne a également contribué à compenser les prix plus élevés pour les investisseurs étrangers, ajoute-t-il.

Construire un réseau international solide

Pour toutes ces raisons, la portée internationale n'a jamais été aussi importante pour Weibull. L'entreprise a construit un réseau solide, tant au niveau national qu'international. Elle collabore étroitement avec la société suédoise de fusions et acquisitions Skarpa et Zerbach & Company en Allemagne, deux de ses marchés clés. Les investisseurs suédois sont les plus visibles en Norvège, il s'agit généralement d'entreprises industrielles pérennes et de sociétés de capital-investissement. Ces investisseurs, ainsi que d'autres investisseurs étrangers, reconnaissent que les niches spécialisées, l'accent mis sur la technologie et l'innovation disponibles sur le marché norvégien compensent les coûts généralement plus élevés.

« Dealsuite nous aide à atteindre des investisseurs et des acheteurs potentiels qui ne figurent pas dans notre liste de groupes cibles », déclare Kvalvik. « Cela élargit également notre réseau en général, car nous entrons en contact avec de nombreuses autres entreprises de fusions et acquisitions à travers l'Europe et de nouveaux investisseurs industriels que nous ne connaissions pas auparavant. »

D'autres plateformes ont tendance à se concentrer uniquement sur les grandes transactions, ajoute-t-il, alors qu'il y a plus d'opportunités sur le marché moyen sur Dealsuite.

« Il y a une bonne variété en termes de taille, d'industrie et de pays, et cela ne cesse de croître, donc cela devient de plus en plus pertinent. »

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