Hausse du Marché des Fusions et Acquisitions

Le marché des fusaq (fusions et acquisitions) en France a connu une croissance modérée au cours des six derniers mois. Au premier semestre 2024, le nombre de transactions du côté vendeur a augmenté de 3 %, et la valeur moyenne des transactions pour une PME a atteint 5,35 fois l'EBITDA.

Ces résultats sont les conclusions principales du « French M&A Monitor », une étude régulièrement réalisée par Dealsuite, analysant les tendances du marché des fusaq. Cette étude se base sur les contributions de 395 cabinets de conseil en fusaq actifs sur le marché intermédiaire (1-50 millions d’euros).

Confiance du Marché

Les annonces de baisses de taux par la Banque Centrale Européenne (BCE) devraient avoir un effet positif sur le marché. Les prévisions économiques pour 2024 étaient déjà optimistes, et la confiance semble revenir sur le marché. Le nombre de transactions du côté acheteur a considérablement augmenté de 12 % par rapport au second semestre 2023, tandis que les transactions du côté vendeur ont augmenté de 3 %. 38 % des transactions conclues ont porté sur un montant supérieur à 5 millions d’euros, contre 34 % au second semestre 2023. La valeur moyenne des transactions a légèrement augmenté au cours des six derniers mois : en moyenne, 5,35 fois l'EBITDA a été payé pour une PME.

Les Entreprises Sont Vendues Plus Tôt Qu'il y a 10 Ans

Le paysage entrepreneurial en France a subi des changements significatifs au cours de la dernière décennie, avec des évolutions dans la création de start-ups, les fermetures, les fusions et les acquisitions. Dans les années 1990, les entrepreneurs restaient généralement à la tête de leurs entreprises pendant environ 30 ans. Aujourd'hui, les entreprises sont généralement mises sur le marché entre leur 10e et leur 20e année d'existence. 50 % des conseillers interrogés rapportent que les entreprises arrivent sur le marché plus tôt qu'il y a une décennie.

Floyd Plettenberg, PDG de Dealsuite, confirme que ces chiffres reflètent une tendance : « La nouvelle génération d'entrepreneurs ne ressent plus l'obligation de persévérer dans le but de transmettre l'entreprise à leurs enfants. Si une bonne vente peut être réalisée après quelques années, ils choisissent cette voie comme marque de réussite. De plus, les entreprises nécessitent souvent un style de gestion différent plus tôt. Le vendeur passe généralement à autre chose pour lancer un nouveau projet, investir ou offrir ses services en tant qu'indépendant. »

Perspectives

Parallèlement à la hausse du marché des fusaq, les cabinets de conseil ont observé un solide pipeline au premier semestre 2024. 39 % des cabinets ont rapporté une croissance de leur portefeuille d’au moins 10 %. Cependant, les perspectives pour le second semestre 2024 sont moins favorables. La majorité des conseillers (64 %) expriment des attentes pessimistes pour le second semestre 2024.